招标规模加速放量，单季同比增幅超六成
据行业招投标信息平台统计，2024年第三季度全国公开披露的智算中心相关招标项目合计约187个，同比增长约62%，环比增长约18%。从中标金额看，已披露中标总额约436亿元，单项目平均规模约2.33亿元，较去年同期的1.71亿元明显抬升。业内分析认为，大模型训练与推理需求持续外溢，叠加地方算力券、国家枢纽节点政策落地，是本轮招标放量的主要推力。
区域分布：西部枢纽节点与东部需求端双线并进
从区域看，内蒙古、甘肃、宁夏、贵州等西部枢纽节点省份合计贡献约38%的招标数量，主要集中于绿电配套的千卡、万卡级集群建设；而北京、上海、深圳、杭州等东部城市则更多聚焦推理算力与行业智算平台，单项目规模相对较小但数量密集。值得注意的是，长三角地区三季度招标数量环比增长约27%，成为增速最快的区域之一。
国产算力采购占比提升，异构混训成主流方案
本季度最显著的结构性变化，是国产AI芯片在招标文件中的出现频率大幅提高。统计显示，明确要求或允许国产算力方案的招标项目占比约41%，首次突破四成，较去年同期提升约15个百分点。多个项目在技术条款中提出“异构混训”“多芯兼容”要求，反映出采购方在供应链安全与生态适配之间的平衡考量。某运营商集采项目更将国产算力标包单独列出，规模达数十亿元级别。
中标格局：运营商与头部集成商占据主导
从中标主体看，三大电信运营商及其下属系统集成公司合计中标金额占比约34%，凭借网络、机房与运维一体化能力保持强势；服务器厂商与云计算服务商合计占比约29%；剩余份额由区域国资平台、专业IDC服务商及联合体分食。有招标代理机构人士表示，近期评标中对PUE值、液冷比例、算力利用率承诺等指标的权重明显上升，单纯拼价格的阶段正在过去。
四季度展望：交付能力与能耗指标成关键变量
多位行业人士预计，四季度智算中心招标仍将保持较高热度，全年公开招标规模有望突破1500亿元。但需关注两大约束：一是部分地区能耗指标与电力接入审批趋紧，可能延缓项目落地节奏；二是国产算力生态适配和交付周期仍存在不确定性，实际验收进度或低于招标节奏。对产业链而言，订单向交付、交付向收入的转化效率，将成为检验本轮景气度的核心指标。
风险提示：本文数据基于公开招投标信息整理，统计口径与项目披露完整性可能存在差异，不构成任何投资建议。