扩产动作密集，龙头再掷重金
国内储能电池龙头企业近日宣布，其位于中西部地区的第三座零碳储能电池生产基地正式开工，规划年产能30GWh，总投资约120亿元，预计2026年上半年投产。这是该公司年内第三次宣布扩产，此前两座基地合计规划产能已达55GWh。据公开披露信息，公司2025年储能电池出货量约48GWh，同比增长超六成，产能利用率长期维持在85%以上，扩产具备明确的订单支撑。
订单饱满倒逼产能前置
与上一轮由政策补贴驱动的扩产不同，本轮扩产更多来自海外大储与工商业储能订单的刚性交付压力。公司披露的海外在手订单已覆盖至2027年，其中北美和欧洲市场占比超过六成。业内人士指出，头部企业当前面临的不是“要不要扩”，而是“扩得够不够快”——储能系统集成商对电芯的一致性、循环寿命要求持续提高，合格产能依然稀缺，中小厂商难以在短期内形成有效替代。
技术路线同步升级
值得注意的是，新基地并非简单复制原有产线。据规划，该基地将量产新一代587Ah大容量储能电芯，能量密度较上一代提升约12%，度电成本有望下降8%至10%。同时，产线兼容钠离子电池中试，为后续技术切换预留空间。这意味着龙头企业的扩产已从“规模竞赛”转向“规模+技术”的双重竞速，落后产能面临被加速出清的压力。
行业格局加速分化
据行业机构统计，2025年国内储能电池环节产能利用率呈现明显两极分化：前五家企业平均利用率超过80%，而排名十名开外的企业普遍低于40%。扩产潮之下，行业有效产能与名义产能之间的差距进一步拉大。有分析师提示，若2026年全球储能装机增速不及预期，阶段性供需错配的风险仍需关注，尤其是二、三线企业的库存与现金流压力可能上升。
风险提示：本文内容基于企业公开披露信息及行业机构统计数据整理，不构成任何投资建议。储能行业受原材料价格波动、海外贸易政策及电网消纳能力等多重因素影响，产能落地进度与实际需求存在不确定性，投资者应独立判断并注意相关风险。